Vista Outdoor Mengakuisisi Fox Racing seharga $540 Juta

CEO Fox Racing Jeffrey McGuane akan terus memimpin perusahaan setelah akuisisi, seperti halnya semua tim kepemimpinan. Vista Outdoor berharap untuk menutup transaksi pada kuartal kedua tahun 2023.

Divisi olahraga Vista Outdoor termasuk Bell Helmets, Giro, Blackburn dan QuietKat. Fox Racing menawarkan perlengkapan pelindung, termasuk helm dan pakaian untuk sepeda gunung dan motorcross. Akuisisi ini akan menambah pendapatan sekitar $350 juta untuk segmen Produk Luar Ruang Vista. Fox Racing telah menjadi perusahaan terpisah dari Fox Factory (merek suspensi) sejak akhir 1970-an. Fox Factory sekarang menjadi perusahaan publik dan juga memiliki sepeda RaceFace, Marzocchi, dan Easton.

Fox Racing mengatakan penjualan bersihnya akan tumbuh pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sekitar 20 persen dari 2019 hingga 2021, dengan pertumbuhan diperkirakan akan melebihi itu pada 2022.

CEO Vista Outdoor Chris Metz mengatakan, "Selama empat tahun terakhir, kami telah membangun beragam portofolio merek outdoor ikonik yang dipimpin oleh tim kepemimpinan yang terbukti yang terus mengeksekusi dengan cemerlang dan memberikan nilai luar biasa bagi pemegang saham kami. kinerja yang kuat."

"Melalui akuisisi Fox Racing, kami akan terus berhasil menjalankan strategi kami dalam memanfaatkan akuisisi nilai tambah untuk memperluas kepemimpinan dan kemampuan kami untuk memanfaatkan peluang pertumbuhan jangka panjang dalam rekreasi luar ruang. Akuisisi Fox Racing memenuhi semua kebutuhan finansial dan kriteria akuisisi strategis, bahkan Sebelum mempertimbangkan manfaat potensial dari penggabungan Fox Racing dengan bisnis kami yang sudah ada. Saya senang bahwa kami dapat terus menambahkan merek-merek terkemuka di kategori seperti Fox Racing ke dalam portofolio kami sambil mempertahankan neraca yang kuat dan berinvestasi kembali di kami saat ini. Beberapa bisnis mendorong pertumbuhan organik."

Vista Outdoor telah mengakuisisi merek sepeda elektronik Colorado, QuietKat.

CEO Fox Racing Jeffrey McGuane mengatakan, "Bersama-sama kita dapat memanfaatkan warisan merek terkemuka kami, menikmati sinergi rantai pasokan baru, memperluas jaringan kami yang dalam dan terbukti, dan menargetkan basis pelanggan yang diperluas. Ditambah dengan peluang untuk berinovasi dan meningkatkan Akses ke modal , kami percaya transaksi ini adalah kemenangan dan kemenangan bagi semua yang terlibat."

"Tim kepemimpinan Vista Outdoor telah membuktikan bahwa mereka memiliki model akuisisi yang efektif dan dapat diulang, menjadikan Vista Outdoor sebagai pengakuisisi yang jelas untuk Fox Racing. Perusahaan yang diakuisisi memanfaatkan Pusat Keunggulan Vista Outdoor, kemitraan ritel yang luas, Engine yang inovatif, dan manfaat dari tim kepemimpinan yang mendukung mentalitas pendiri dan budaya yang didorong oleh hasil."

Untuk tahun 2022, penjualan bersih setahun penuh Fox Racing dan EBITDA yang disesuaikan diharapkan masing-masing sekitar $350 juta dan $55 juta. Vista Outdoor mengharapkan transaksi segera menambah pendapatan, tidak termasuk biaya transaksi, biaya transisi, dan peningkatan inventaris.

Vista Outdoor mengatakan mereka mengharapkan untuk mendanai pembiayaan melalui kombinasi fasilitas kredit bergulir berbasis aset sebesar $600 juta, yang akan menggantikan fasilitas kredit bergulir berbasis aset Vista Outdoor yang ada, dan fasilitas pinjaman berjangka yang dijamin sebesar $350 juta. Pendanaan untuk akuisisi. Setelah penyelesaian transaksi ini, rasio leverage Envision Outdoor diharapkan lebih rendah dari 1,5 kali, dalam kisaran target rasio leverage 1-2 kali.